在沉寂了十多年之后，曾经是矿业界最激进的交易撮合者——必和必拓集团,正在为回归大规模并购做好准备。 据知情人士透露，必和必拓已扩大其交易团队，包括在伦敦的团队，并有意寻求一项转型交易。知情人士说，该公司正在评估包括FreeportMcMoRanInc.和嘉能可（GlencorePlc）在内的竞争对手，同时强调目前没有迹象表明它正在准备任何投标。 自首席执行官迈克·亨利（MikeHenry）于年初接任以来，这家全球最大的矿业公司的一系列重大变革都将以一项大型交易告终。该公司正寻求在绿色能源转型所需的金属扩张领域，并正在退出石油和天然气行业，同时向加拿大一座新的大型钾盐矿投入数十亿美元。本周将提交股东投票表决一项计划。必和必拓表示，该计划将使其在伦敦的上市更加“灵活”。
在上一次大宗商品繁荣鼎盛时期的一系列交易大错特错后，最大的矿商在很大程度上拒绝了大规模并购。超额现金已通过大量股息和回购返还给股东。但随着全球能源转型步伐加快，人们越来越认识到，用能够生产脱碳所需材料（如铜和镍）的矿山取代化石燃料资产至关重要。 必和必拓已经是最大的铜矿企业之一，也是特斯拉公司的镍供应商。然而，铁矿石仍然是其最大的赚钱者，也是钢铁生产用煤的主要生产商。 必和必拓的交易团队正在研究嘉能可（Glencore）和美国铜业巨头自由港（Freeport）等竞争对手的选择和运营模式。知情人士说，淡水河谷公司的贱金属部门也在其 知情人士说，这项工作仍处于早期阶段，主要集中在内部，而不是外部顾问。知情人士表示，其一些潜在目标的估值接近历史最高水平，这也可能是一个绊脚石。 必和必拓发言人表示，该公司不对市场传言或猜测置评。 必和必拓的一个考虑因素是，如果竞争对手的估值下降，必和必拓准备采取行动。自由港目前的市值约为亿美元，而嘉能可的市值为亿美元，在大宗商品价格反弹后，两家公司的市值都接近多年高点。必和必拓和其竞争对手力拓集团（RioTintoGroup）内部已经认识到，过去当规模较小的竞争对手市值暴跌时，他们错过了机会。 必和必拓本身的市值约为亿美元，其股价接近历史最高水平。 伦敦股市在下午3:10几乎没有变化，而嘉能可的涨幅高达2.4%，创下近十年来的最高盘中纪录。在煤炭和铜价格上涨的推动下，这个世界上最大的大宗商品交易商在过去12个月里暴涨了约50%。该公司预计将在2月份公布收益时实现创纪录的利润和丰厚的股息。自由港上涨4.7%，创年2月以来最高水平。 必和必拓必须让股东相信，达成交易的时机已经成熟，并表明它没有付出过高的代价。从上一次超级周期的高峰开始，采矿业就一直受到灾难性交易的困扰，这场超级周期摧毁了数十亿美元的价值，许多投资者正在继续推动纪律。 竞购这两家公司都将对必和必拓的战略构成挑战。虽然嘉能可是最大的铜矿企业之一，但它也是热煤（必和必拓一直寻求退出的大宗商品）的主要发货人，在世界上一些最困难的司法管辖区拥有数十项复杂资产，并面临持续的法律调查，包括美国司法部的调查。 与此同时，自由港拥有一系列老化的美国铜矿，最终关闭这些铜矿可能要花费数十亿美元。 虽然对更大交易的兴趣仍处于初步阶段，但必和必拓寻求增加铜和镍的敞口这一举动，已显示出在较小规模上增加活动的迹象。 该公司本月同意以万美元收购坦桑尼亚一个镍项目的股份，去年还收购了一家美国初创公司，该公司可以从废石中加工铜。该公司还与亿万富翁罗伯特·弗里德兰（RobertFriedland）就参股刚果民主共和国一个未开发的铜矿项目进行了谈判。 但它也遇到了一些挑战。在被澳大利亚亿万富翁安德鲁·福雷斯特（AndrewForrest）出价超过后，该公司被迫在六个月的时间内收购一家加拿大镍矿商，从而蒙受了令人尴尬的损失。必和必拓在多年来对该铜矿开发商的追逐中，也卷入了SolGoldPlc的内部纠纷。 作为世界上最大的矿业公司，必和必拓对其最大的竞争对手并不陌生。年，它放弃了对世界第二大矿业公司力拓集团（RioTintoGroup）的敌意收购，这将是该行业有史以来最大的交易。它还以大约亿美元的价格收购了萨斯喀彻温省钾肥公司（PotashCorp.）。 必和必拓最后一笔重大交易是年以亿美元收购PetrohawkEnergyCorp。事实证明，进军页岩是一个代价高昂的错误，在花费数十亿美元扩大业务后，该公司削减了亏损，并于年出售给英国石油公司。
来源：富宝资讯
