文章原创
SMM钴锂新能源作者
马睿编辑
单琦
3月价格回顾
数据来源：SMM
3月电池级碳酸锂月均价为,元/吨，环比增长18%。月初，锂盐厂家陆续完成检修叠加新产能爬坡，供应增加。因锂价高位运行，材料厂向下成本传导难度日增，叠加前期备采完成，市场成交较少，以少许补库，观望情绪较重，价格增速放缓。月中，镍价黑天鹅事件对三元后续订单预期形成较大冲击，叠加铁锂与电池厂博弈白热化，以及数码小动力淡季下钴酸锂与锰酸锂的采购需求亦有下滑，总体观望情绪较重，成交较少，价格小幅上行。月末，供应继续上行，但随4月订单尘埃落定后，正极材料订单均有下滑，月末备采需求减弱。此外，工信部公开发声等对囤货行为打击严重打击，贸易商抛货增加且成交价低幅不断下探。供需缓解叠加情绪面的共同带动下，价格小幅下行。
3月电池级氢氧化锂月均价为,元/吨，环比增长33%。月初，部分头部盐厂仍在检修，供应低位。需求端，部分电池厂对高镍存在订单前移，氢氧化锂备采需求增加。月初仍为高镍厂家集中备采时期，但主流厂家多长单交付，市场现货偏紧，价格快速上行。月中，部分厂家检修结束叠加新增产能爬坡，供应增加。需求端受镍价冲击，高镍厂家对后续订单预期出现两级分化，叠加本月备采基本完成，多数厂家均转为观望状态，成交减少，价格小幅上行。月末，供应端在检修陆续结束及新产能爬坡下继续上行。需求端，随着4月高镍三元订单陆续落地，订单下行致使整体三元材料厂家月末备采需求减弱。供增需减下，供应紧张局面有所缓解，主流锂盐厂挺价居多，下游材料厂观望情绪较重下，备采节点一再延后，市场强博弈状态维持，价格小幅上行。
电池级碳酸锂供需结构：3月电碳供给增量显著，需求小增下市场结构或转为紧平衡。
供应端，年3月中国电池级碳酸锂产量约15,吨，环比增加53%，同比增加28%。3月国内主流头部厂家在本月基本恢复正常生产，叠加部分厂家存在设备更替及新增产能爬坡，锂辉石总体冶炼增量较为显著。原料方面，1-2月矿石进口量连续环增，但国内冶炼厂先前多数处于检修状态，实际使用处于相对低位，本月恢复生产后总体开工率水平较高，盐湖体系依旧保持小幅增量。4月后，疫情管控下矿料紧缺、进口受阻等问题将显现，且部分厂家在4月仍有短期产线调试安排，虽有部分新增产能继续爬坡及盐湖地区产量回升，整体供应增幅明显放缓。预计4月中国电池级碳酸锂产量约15,吨，环比增加4%。
需求端，3月国内电池级碳酸锂需求环比增加13%，同比增加35%。三元材料方面，3月订单出现前移，5系中低镍订单存在小幅增量，整体对电池级碳酸锂需求环增。钴酸锂方面，3月总体订单情况较2月有所好转，同时进入3月后整体开工率水平逐步恢复下，需求小幅上行。铁锂方面虽订单存在下滑，但在电碳供应增量显著情况下，使用比例有所提升，铁锂方面对电碳需求量增加。进入4月后，疫情影响下终端及电池生产收到冲击。此外，磷酸铁锂、钴酸锂方面也分别因数码需求淡季下价格高位传导难度日增，叠加下游铁锂库存高位，订单均有下滑，本月多种正极材料对碳酸锂采购需求均有所下调，中低镍三元需求也在极端镍价的影响下需求小幅走弱。预计4月整体电碳需求或将小幅减少4%。（因疫情方面仍有较大不确定性，该减量幅度或有调整）。
工业级碳酸锂供需结构：3月供需端均现环增，供需缺口修正至紧平衡。
供应端，年3月中国工业碳酸锂产量约12,吨，环比增加30%，同比增长69%。国内青海地区大多企业生产保持稳步回升状态，辉石及云母厂家在本月恢复正常生产后供应出现上行。进入4月，原料紧张问题重现，叠加部分云母企业仍有短期检修规划，总体工碳产量较3月持平。预计4月中国工业碳酸锂产量约12,吨，环比增加1%。
需求端，3月工业级碳酸锂需求量环增6%。磷酸铁锂方面，头部铁锂企业因订单小幅减弱，对准电碳、工碳的备采需求量环比减少。锰酸锂方面，本月生产逐步恢复正常，下游订单需求有所回暖下，行业总产量上行，较2月需求低位来说，环比大涨近40%。进入4月，锰酸锂、磷酸铁锂订单及排产情况均有走弱，预计4月工碳需求量小幅下滑10%（因疫情方面仍有较大不确定性，该减量幅度或有调整）。
氢氧化锂供需结构：3月氢氧化锂供需同增未来供需缺口有望修正
供应端，中国氢氧化锂产量为17,吨，环比大增39%。进入3月后，多家锂盐厂3月陆续结束检修，叠加部分新增产能仍处爬坡状态，整体产量水平较2月低位增幅较为明显。4月，虽有部分新增产能仍在爬坡状态，但部分厂家在4月仍有产线检修计划，同时考虑矿料紧张及海内外疫情影响对矿料运输问题的加剧，部分厂家依然面临减量风险，整体产量增幅放缓。预计4月中国氢氧化锂产量为18,吨，环比增加7%。
需求端，3月头部电池厂对于高镍三元订单存在前移，致使3月氢氧化锂备采需求环增17%。进入4月，在镍价黑天鹅事件及疫情的的冲击下，部分电池厂对4月的高镍外采需求作出小幅调减，订单下滑或将使材料厂对氢氧化锂的需求下滑约6%。此外，因疫情影响出口效率受阻，对外出口氢氧化锂数量或有下滑将对未来供需逆转提供助力。（因疫情方面仍有较大不确定性，该减量幅度或有调整）。
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