会议时间:年3月7日星期一
主要内容:最近镍行业走势及后续未来展望
年格局情况:
1)年初来看,不锈钢行业较为稳定;
2)新能源行业整体发展方向非常好。三元预期给到30%的增速需求。
多数机构普遍认为上半年依然是供应缺口的状态,推动价格上涨。各家矛盾点主要归结于下半年的状态,前期主要考虑镍铁供应快速释放,产能过剩,从而转移到新能源行业,通过高冰镍的方式来补掉原有的精炼镍的缺口。
上半年消费在预期之上有较好表现,尤其在不锈钢方面,没有出现历年以来的一季度累库担忧,累库相对前几年来说比较缓。
不锈钢方面,不锈钢需求相对比较乐观,镍铁回流的现象增速也不大,推动产业向上发展。
新能源方面,压力主要在低端车型方面。企业往高端车型方向发展,成本能够接受,低端车型增速放缓。
全年来看,我方预测镍供需平衡相对过剩约6万吨,过剩程度较高。其他机构预估1-2万吨,基本平衡的也都有。现在俄乌冲突掩盖了之前的问题,俄罗斯大量的镍供应不到市场,缺口可能会少十几万吨,这样来看全年供需会出现缺口,俄罗斯问题将对镍价产生很大影响。
俄罗斯:诺里尔斯克产地在俄罗斯与芬兰。俄罗斯方面正常状态下在17万吨产量,镍板为主,芬兰产量约为6万吨。去年矿场渗水事故影响产量,但俄罗斯这边也有15万吨产量。以15万吨衡量,一旦贸易受限,供应担忧非常严重。
乌克兰:产量2万吨左右,分到中国吨,影响非常有限。
LME镍表面声称不对俄镍制裁,实际上贸易商在与俄罗斯企业实际交易活动中已经收到了影响。其影响的环节主要就是在前端谈判交易的时候,被剔除之后,没有权威的第三方的交互系统,不知道未来的结算是否会真正兑现,存在着很大的贸易风险。这使得很多银行对俄罗斯企业进行封锁,俄镍的提单受到了影响,很多银行不再接受俄镍质押。
另外中国受到了开证的影响,香港的中资银行还能进行交易,但有限。目前俄镍进口损很大,贸易商现在普遍的观点,货物即便能回来也放保税区或是及时做转口,转到海外去销售。
当前的形式没解决的话,对海内外供应都有很大影响。对镍的形式有强有力的支撑。这是政策性的问题,产业的反馈不能及时扭转,需等待事态进一步发展。
QA:
Q:新增中间品项目对于行业的影响。
A:目前的主流中间品有两种:MHP和高冰镍。
湿法项目目前进展:力勤、华友、格林美QMB。
力勤:目前产量在3.6万吨,6月份计划投第三台,形成5.4万吨产能。
华友:目前3万吨已经在年底投产,现在已经在释放了。另外3万吨将会在下半年,比预期提前。
扭转环节主要归到了高冰镍的转化,因为对镍铁有非常成熟的工艺,转化周期比较短。热点主要
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