来源：金融界期货
金融界网站5月27日讯由上海期货交易所和上海市金融工作局主办的“第十六届上海衍生品市场论坛”于5月27—29日在上海国际会议中心举办，本届论坛以“服务实体二十载，改革开放创未来”为主题。
在5月27日举行的第十六届上海衍生品市场论坛关联活动《金融科技结合衍生工具服务实体经济》中，上海量投网络科技有限公司产品总监王鼎发表主题为《企业用户期货需求之解决方案》的演讲。
王鼎表示，把交椅换算成一个场景，就是对产业客户交易痛点。产业客户通常有几个情景，钱多、仓多、周转率高，这个时候交易行为会比一般的用户来得复杂。如果没有一些复合的交易指令，可能没有办法满足这样复杂的交易行为。再有就是大单委托，相对市场上来讲量比较大，或者说品种比较少的交易，流动性比较差。由于通过资产单元的关系，交易员和策略都可以实行独立的归因分析。期现结合，把现货的头寸和期货合并起来，做合并风控的管理。
以下为文字实录：
感谢给我这个机会向大家做介绍。主题还是围绕这一次会议的主题，金融科技助力策略执行。让交易更简单是我们的理念。
公司我们目前设立在上海，有多个员工，超过80％主要是研发人员。今天为各位介绍的是我们的交易终端的。大家可以看一下我们外面摆了一台电脑，有兴趣的话，大家可以参考一下，感受一下。
我们把交椅换算成一个场景，就是对产业客户交易痛点，到底会遇到什么？产业客户通常有几个情景，他比较大，钱多、仓多、周转率比较高，这个时候交易行为会比一般的用户来得复杂，我们用传统的基本方式，比如说一个手机APP，这个可能满足不了他，如果再用PC的话，如果没有一些复合的交易指令，可能没有办法满足这样复杂的交易行为。今天我们把这些复杂都勾出来。第一个是移仓换月，到底是用三月还是四月，是四月还是五月？套期保值有时候并不是一个短期的事情，可能是一个常态的行为，我们怎么样能够很简单的把持仓从这个月移到下个月上？移仓在执行上是有一些困难的。
再有就是大单委托，如果我们的交易都是一手两手可能是比较轻松的，但是我们的交易相对市场上来讲量比较大，或者说这个品种比较少的交易，可能我们实务上遇到客户交易的是锡，这个流动性比较差，但是可能就是有比较大的数量在市场上进出，这个流动性比较差，但是可能就有一个比较大的数量在市场上进出。如果不去破坏市场上的波动，又能够去很好地去建立补位呢？再一个是套利交易，我们做的大概是自动执行这一块，我们定得比较准。
再有就是多个账号的管理，A公司也做，B公司也做，钱是分开的，资金也是分开的，如何把账做更好的管理？人们在视觉上找到更好的效果，我们主要是做的这一块的管理。还有就是跨市交易。绩效归因，如何把多个品种之间做考核出来？再有就是期现结合，我们怎么样跟期货的头寸做一个合并管理？
我们整理了一下，假如我们五月的换成六月的，数量有五百种或者是一千种，有些合约的波动很慢，那无所谓，如果是波动很快的，镍，这个波动很快。平仓的时候是这个价格，开仓的时候是另外一个价格，我成本就增加了。还有一个是波动度不同步。一边上下很小，另外一边上下五十块、一百块，我很容易顾此失彼，怎么样规避这个？还有是部分成交的困扰，平仓平了手，开仓只开了手，价格就飞掉了，我想这个就是在交易上会遇到的困扰，我们怎么样去看问题？其实做执行，并不是说你条件一来，一个单子打下去，这样太轻松了，这样的话，我们的交易成本势必会很高。如何做得更精细？这个就是我们在控制成本的所在，也就体现交易员的价值。
我们是把它做得比较简单的格式化，移仓换月主打的就是一键执行，你告诉我一个价格，五十块一百块，你只要告诉我基差，指定好了之后，还有指定的数量，我们会在条件满足的时候，就帮你换掉。你希望做铜的基差，假设现在是升水二百，你希望做到升水三百块的时候就做基差。接下来是指定时间的。你可以指定某个时间段，以市价的方式，好比说我有一个足够大的数量，我也没把握我指定的价格能不能来，我希望没隔多少秒做几手，这样可以让我们的价格趋近于结算价。平也平在结算价，开也开在结算价。我们在执行上一定是先平后开的概念。这个是确保你的可用资金的问题。我们不会先开后平，我们一定是先平后开，让你的整体尺寸的方向是一致的。就是说你的（进月）加上你的（元月），这个持仓方向加起来永远都是一样的，保持一个仓位的平衡。这个就是我们的界面。很简单，上面的是基差走势的监控，看的是几月对几月的，展示的就是几月对几月。
再展示一下大单委托的常见痛点，通常这样的交易员都会管理很多的部位，管理比较大的头寸，而且以产业型客户来讲，交易的月份是包罗万象的，不会只交易主力合约，就是流动性很好的，可能很多交割月份，也得做。这样的市场通常会有一个情况，就是说它的流动性是稍微差一点。如果我想做一个特别大的单子，我已经报到市场里面，所有人都看过了，像上期所最近申请的二代主流行情，包括我们
转载请注明地址:http://www.1xbbk.net/jwbrc/4429.html
