■贵金属:避险支撑
1.现货:AuT+D.4,AgT+D,金银(国际)比价75。
2.利率:10美债2.6%;5年TIPS-1%;美元99.6。
3.联储:美联储如期加息25个基点,暗示今年此后六次会议均加息,明年加息三次;鲍威尔:若需激进加息将这样做,经济衰退可能性没有特别高,最快5月缩表。
4.EFT持仓:SPDR.53。
5.总结:美联储会议纪要暗示,联储未来可能一次加息50个基点,且未来缩减资产负债表(缩表)可能最多一个月减少规模亿美元。虽然受美元走强打压,但黄金得到地缘政治风险的支持,纽约期金扭转连日下跌势头,冲上一周来高位。考虑备兑或买入策略。
■沪铜:情绪转暖,振幅加大,短多多单逢高离场。
1.现货:上海有色网1#电解铜平均价为元/吨(-元/吨)。
2.利润:进口利润-。
3.基差:上海有色网1#电解铜现货基差
4.库存:上期所铜库存吨(-吨),LME铜库存为吨(+吨),保税区库存为总计22.70万吨(+0.4万吨)。
5总结:伦铜冲高回落,较节前略涨。美联储3月加息25基点,符合预期。预计年内加息6-7次。国内偏松,宏观继续劈叉。供应端TC持续回升,国内仓单数量回升,需求端节后下游开工率回升,但地产端复苏较缓。受俄乌冲突带来的能源危机对成本抬升的担忧影响,以及镍挤仓事件后续影响振幅加大,情绪转暖,振幅加大,短多多单逢高离场。
■沪铝:情绪转暖,振幅加大,获利多单逢高离场,可逢高沽空
1.现货:上海有色网A00铝平均价为(-元/吨)。
2.利润:电解铝进口亏损为-元/吨,前值进口亏损为-元/吨。
3.基差:上海有色网A00铝升贴水基差-70,前值-90
4.库存:上期所铝库存吨(-吨),Lme铝库存吨(-吨),保税区库存为总计.6万吨(+1.2万吨)。
5.总结:节日伦铝变化不大。库存减少,基差中性。宏观内外有别,美联储3月加息25基点,符合预期。预计年内加息6-7次。国内偏暖,强调明年工作稳字当头。目前碳中和背景下铝是基本金属最大受益品种,短期碳中和节奏趋缓,但中长期政策难放松。俄乌冲突爆发成本担忧,加上伦镍挤仓后续影响,铝价振幅加大,情绪转暖,振幅加大,背靠近日低点试多后逢高离场,可逢高沽空,止损位:以上。
■动力煤:大秦线路检修时间推后
1.现货:秦皇岛大卡动力煤(山西产)平均价格为.0/吨(-)。
2.基差:ZC活跃合约收.4元/吨。盘面基差+97.6元/吨(+6.4)。
3.需求:沿海八省日耗继续回落,电厂存煤突破1.43亿吨,可用天数超过23天。
4.国内供给:坑口发运保持正常发运量,站台以长协保供煤为主;港口高热值货源偏少,结构性矛盾较为突出。
5.进口供给:国际煤市场成交较好,印尼煤价格继续下挫,印尼大卡FOB报价超过87.20美金;BDI干散货指数连续十天小幅下滑,俄罗斯地区涉及部分战区,跑船数量大幅减少
6.港口库存:秦皇岛港今日库存.0万吨,较昨日上涨3万吨。
7.总结:当前受国际市场资源现货紧张及国内政策端影响,进口煤价倒挂严重,进口煤采购商暂缓采购,市场询货稀少。印尼QFOB价报继续维持80美金/吨平台以上。产地动力煤价格持续下行。
■焦煤焦炭:唐山钢厂逐步解封,补库需求逐渐释放
1.焦煤现货:京唐港山西产主焦煤(A8,V25,S0.9,G85)库提价元/吨,与昨日持平;焦炭现货:天津港山西产一级冶金焦(A12.5,S0.65,CSR65%)折仓单价为.0元/吨,与昨日持平。
2.期货:焦煤活跃合约收.5元/吨,基差-.0元/吨;焦炭活跃合约收.0元/吨,基差16.8元/吨。
3.需求:本周独立焦化厂开工率为75.76%,较上周增加2.40%;钢厂焦化厂开工率为88.01%,较上周增加2.26%;家钢厂高炉开工率为78.91%,较上周增加8.06%。
4.供给:本周全国洗煤厂开工率为70.89%,较上周减少0.23%;全国精煤产量为59.19万吨/天,较上周增加0.03万吨/天。
5.焦煤库存:本周全国煤矿企业总库存数为.93万吨,较上周增加14.90万吨;独立焦化厂焦煤库存为.42万吨,较上周增加14.61万吨;独立焦化厂焦煤库存可用天数为14.9天,较上周减少0.31天;钢厂焦化厂焦煤库存为.6万吨,较上周减少18.90万吨;钢厂焦化厂焦煤库存可用天数为14.78天,较上周减少0.71天。
6.焦炭库存:本周家独立焦化厂焦炭库存为9.64万吨,较上周增加37.83万吨;独立焦化厂焦煤库存可用天数为64.46天,较上周减少2.69天;钢厂焦化厂焦炭库存为15.45万吨,较上周增加-0.30万吨;钢厂焦化厂焦炭库存可用天数为.78天,较上周减少26.04天。
7.总结:唐山地区陆续开启复产,但受制于山西地区疫情交通管制等原因,终端需求无法正常传导至上游原材料。蒙煤通关边际好转,但是整体还是低位运行状态,五月份通关量预计将超过辆车皮。根据普氏指数显示,外盘焦煤大幅下跌,低硫主焦单吨成交价格下跌65-75美金,内盘现货端受下游产区复产影响价格坚挺。
■硅铁锰硅
1.硅铁现货:硅铁(75%FeSi宁夏合格块)市场价元/吨(),锰硅(FeMn65Si17内蒙古地区)市场价元/吨()。
2.期货:硅铁活跃合约收元/吨(),基差();锰硅活跃合约收元/吨(),基差()。
3.供需:本周硅铁产量吨,消费量吨;锰硅产量吨,消费量吨。
■螺纹:唐山地区陆续放开限产
1.现货:杭州HRBEΦ20市场价元/吨(20);上海市场价4元/吨(20),长沙地区元/吨(20);
2.库存:本周国内螺纹钢、线材、中厚板、热轧板卷、冷轧板卷五大品种库存量为.59万吨(-35.73)。其中:螺纹钢市场库存.75万吨(15.47)。
3.总结:钢厂复产预期兑现,全社会钢材库存继续去化,目前终端工地及钢厂均受到疫情影响,盘面或震荡走强,但整体价格锚定位置还是取决于现货销售情况。
■铁矿石:内外盘价差继续收缩
1.现货:日照超特粉元/吨(22),日照巴粗SSFG元/吨(11),日照PB粉折盘面元/吨(11);
2.Mysteel统计全国45港澳大利亚进口铁矿港存量7.37万吨(-.44);巴西产铁矿港存量.57万吨(-.23);贸易商铁矿港存量.4万吨(-.1)。国内64家钢厂烧结用矿粉库存量.9万吨(9.32),库存可使用天数27天(-4);
3.总结:全国铁矿石贸易港存继续下降,澳洲极端天气影响下发运或阶段性收缩,铁矿石或回归交易供需基本面,在下游主产地复产预期下预计将偏强运行。
■PTA:聚酯下游减产计划已落实
1.现货:内盘PTA元/吨现款自提(-50);江浙市场现货报价-元/吨现款自提。
2.基差:内盘PTA现货-05主力+65(+5)。
3.库存:工厂库存4.22天。
4.成本:PX(CFR台湾)美元/吨(-41)。
5.供给:PTA总负荷73.1%。
7.PTA加工费:元/吨(+)。
6.装置变动:西南一套万吨PTA装置因故近日停车,重启时间待跟踪。
8.总结:近期聚酯工厂库存高企,原料采购积极性减弱;PTA加工费压缩至历史低位,装置检修有所增加;成本高位下近期主要以跟随成本波动为主。
■MEG:终端需求表现持续弱势
1.现货:内盘MEG现货元/吨(-3);宁波元/吨(0);华南现货(非煤制)吨(+25)。
2.基差:MEG现货-05主力基差-37(+5)。
3.库存:MEG华东港口库存:94.1万吨。
4.装置变动:华南一套40万吨/年的MEG装置计划于下周中升温重启,该装置此前于3月中下旬因效益原因停车。
5.总结:成本端近期高位波动,短期内MEG主要跟随油价波动为主;装置持续亏损下国内装置减产陆续落实,
转载请注明地址:http://www.1xbbk.net/jwbrc/179.html